波罗的海国际航运公会最新分析指出，一轮强劲的厄尔尼诺现象有望在未来一年内显著拉动干散货船舶需求。这一气候现象由热带太平洋海域海水异常升温引发，将扰乱全球气候格局，并在多条路径上对干散货航运市场产生影响。

BIMCO航运分析经理Gouveia表示，厄尔尼诺可能使巴拿马运河面临更严格的通航管控，干散货船被迫选择替代航线，航行里程随之拉长。同时，该现象将削弱印度季风强度，抑制水力发电产能，从而提振印度煤炭进口需求。这些因素叠加，将从船舶运力损耗、绕行距离增加和货量上升等维度共同推高吨海里需求。

不过，当前市场的最大不确定性仍集中在霍尔木兹海峡。BIMCO在报告中设置了两种情景：一是海峡持续封航，二是于2026年第三季度末恢复通航。正常市场条件下，全球约4%的干散货量及吨海里需求需经该海峡通行。

2026年，两种情景下的有效运力供给增速预计均为1.5%至2.5%，受拥堵和部分船队被困波斯湾影响，有效运力增速将低于船队名义增速。谷物与煤炭运量上升以及航程拉长将推动需求更快增长——若海峡持续封航，需求增速为2.5%至3.5%；若恢复通航，需求增速还可再提高约1个百分点。

进入2027年，若海峡持续封航，有效运力供给增速预计为3.5%至4.5%；一旦恢复通航，被困船队重返市场，供给增速将再增0.5个百分点。届时需求增速预计低于运力供给增速，海峡持续封航情景下为0.5%至1.5%，恢复通航则可额外提升1.5个百分点。报告暂未纳入红海航运完全恢复正常的假设，当前胡塞武装对沙特港口的封锁加大了航运全面恢复时间点的不确定性。

为应对厄尔尼诺带来的实际影响，部分船东已采取合同层面的调整。干散货船东Ultrabulk首席执行官Hans-Christian Olesen表示，水位不足是客观现实，硬件层面难以应对，公司已在客户合同中增设厄尔尼诺相关条款，以管理该气候现象对业务带来的各类冲击。