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3200艘船舶困守波斯湾全球航运与能源市场迎剧烈震荡

2026-03-04 16:41:43

机务

2026年3月4日，据克拉克森研究机构最新估算及信德海事网综合更新数据显示，受美以联合打击伊朗引发的地区冲突影响，目前已有约3200艘船舶困守波斯湾区域，占全球船队运力的4%，霍尔木兹海峡这一全球能源“咽喉要道”陷入实质性通行停滞，引发全球航运市场、油气贸易及相关产业链的连锁震荡，市场担忧这场冲突或引发多年来最大规模的石油危机。

时间回溯至2月28日，美以联合发起“史诗之怒行动”对伊朗实施军事打击，导致伊朗最高领袖哈梅内伊身亡，伊朗随即动用导弹、无人机对美军事基地及海湾周边国家领土展开反击，冲突持续升级且无任何停火迹象。伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令穆罕默德·阿克巴尔扎德3月3日明确表示，霍尔木兹海峡已完全处于伊朗海军控制之下，十多艘无视警告的油轮已被炮弹击中并烧毁，尽管海峡未被正式关闭，但安全风险与保险撤离已使其对多数船舶实质上关闭。

航运安全危机的持续发酵，直接导致波斯湾船舶滞留规模创下近年新高。据悉，这3200艘滞留船舶涵盖各类船型，其中包括112艘原油油轮（含70余艘VLCC型原油油轮，占全球VLCC船队运力的8%）、195艘成品油轮、241艘散货船、114艘集装箱船及21艘VLGC，另有6艘邮轮停靠在区域港口内无法移动。此外，还有约500艘船舶在海湾外的阿联酋、阿曼沿岸港口等待，占全球运力的1%，原本的航运秩序被彻底打乱。

作为全球最关键的能源运输通道，霍尔木兹海峡的通行受阻直接冲击全球油气贸易格局。数据显示，该海峡日均输送1700万桶原油及成品油，承载着全球20%的卡塔尔液化天然气贸易和1/3的化肥贸易。冲突爆发后，海峡通行量骤降，3月1日仅有17艘2.7万吨以上油轮通过，3月2日这一数字进一步降至5艘，远低于2月日均40艘的正常水平。尽管沙特、阿联酋启用绕线管道分流，但最大输量仅650万桶/日，远无法弥补海峡通行缺口，且富查伊拉港因船舶改道出现严重锚地拥堵。

能源供应的紧张直接推动油价与成品油价格飙升。布伦特原油单日涨幅超8%，一度攀升至79美元/桶，创下2025年1月以来新高；欧洲柴油期货单日涨幅近20%，达900美元/吨，为2024年2月以来最高。彭博社分析指出，若霍尔木兹海峡持续关闭，国际油价可能突破100美元/桶，而伊朗若完全断油，油价将进一步上涨20%。与此同时，石油定价与保险体系受到严重冲击，S&P Global Platts暂停波斯湾原油迪拜价格评估提名，Gard、Skuld等多家保险公司宣布3月5日起取消船舶战争险承保，进一步加剧了航运企业的运营压力。

油轮市场成为此次冲突中受冲击最显著的领域，运费迎来历史性暴涨。克拉克森研究数据显示，3月2日VLCC型原油油轮即期市场日收益达到35万美元/天的历史峰值，其中中东—中国航线日租金超40万美元，较上周末翻倍；中东—远东VLCC航线运费从1月的3美元/桶飙升至11美元/桶，运费成本占交货成本的比例从4%升至14%。成品油轮市场同样异动，波斯湾LR2、LR1、MR型清洁油轮日租金分别达5.2万、3.9万、2.7万美元，欧洲及波斯湾现货运费仍在持续攀升，部分阿芙拉型船东已开始计划转战澳大利亚市场以规避风险。

面对当前局势，全球能源贸易格局正加速调整。中印等高度依赖波斯湾原油的国家开始寻求替代方案，中国2月俄罗斯原油进口量已增至200万桶/日，较2025年底增加50万桶/日；印度则计划重启俄油进口，无视美国关税制裁。欧洲因欧盟禁俄油制品，对中东成品油依赖度进一步提升，2026年前两月波斯湾至欧洲成品油运输量达58万桶/日，未来或需依赖美国柴油进口，推高跨大西洋MR型船贸易需求。此外，大西洋盆地（西非、拉美、美国）原油需求有所增加，但欧洲与亚洲的供应竞争也随之加剧。

对于局势的后续走向，市场普遍持谨慎态度。分析人士指出，伊朗的核心策略并非正式关闭霍尔木兹海峡，而是通过选择性干扰推高保险和商业成本，迫使阿拉伯邻国权衡接纳美国军事资产的代价，最大化对美欧经济的打击。目前，也门胡塞武装已重启曼德海峡威胁，形成“霍尔木兹+曼德海峡”双航道受阻的局面，进一步加剧能源海运压力。同时，伊朗低成本导弹、无人机与美国高成本反制装备形成的成本不对称，叠加伊朗分布式指挥体系，预示冲突可能持续数周甚至数月，远超市场当前预期。

值得关注的是，此次冲突的连锁反应已远超航运与能源领域，开始向全球经济蔓延。荷兰国际集团发布报告指出，若冲突长期化，高能源成本、物流中断与普遍信心冲击叠加，将显著拖累全球贸易量，欧元区作为高度依赖能源进口的经济体，将承受最剧烈的宏观冲击；美国虽作为石油出口国受直接影响较小，但油价上涨将推高国内燃油成本、加剧通胀，挤压消费者收入，同时降低美联储降息可能性，对特朗普政府的中期选举前景造成冲击。

目前，IEA持有12亿桶战略石油储备，中国陆上原油库存达12.7亿桶，多数国家的应急储备成为应对供应中断的缓冲，但规模差异较大，若冲突持续延长，各国或将被迫动用储备。全球炼油体系也面临巨大压力，难以承受波斯湾成品油长期供应中断，欧盟或需临时解禁俄油制品进口以缓解困境。

业内人士提醒，后续需重点关注三大风险：一是伊朗可能布设水雷，未来船舶或需海军护航编队通行，导致航速放缓、全球油轮补给受影响；二是即便海峡恢复通行，愿意运营该航线的船东数量仍会大幅减少，航运成本难以快速回落；三是油气生产、炼油设施遭针对性袭击的风险，可能进一步加剧全球油气贸易混乱，引发油价更大幅度波动，甚至拖累全球经济复苏进程。