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地缘变局重塑亚洲供应链 摩根大通点名看好中远海运、东方海外等航运龙头

2026-03-05 14:25:12

机务
摩根大通发布最新行业研报指出，受中东冲突升级、霍尔木兹海峡通行受限影响，叠加全球监管趋严与贸易流向持续调整，亚洲运输与工业生态系统正迎来根本性重塑。在此背景下，具备规模优势、网络灵活性与战略布局的航运及供应链相关企业，正迎来显著上行机遇。
 
报告明确表示，在集装箱航运赛道，中远海运、东方海外国际、长荣海运获得重点青睐。摩根大通认为，上述企业凭借全球化运营规模与航线网络灵活性，能够更好适应贸易流向重构，在市场波动中巩固定价权与盈利能力。
 
从细分领域来看，集装箱航运与区域内运营商依托完善网络覆盖与定价能力持续受益；油轮、散货运输板块则受益于运力供应收紧与理性资本配置，盈利韧性增强；港口与供应链龙头企业，因航线改道带来的业务调整与仓储需求提升，实现营收结构优化；国防产业则伴随全球战略重心转移，步入结构性上行周期。
 
此外，海空运输联动效应进一步显现，部分货主为规避海运通道风险转向空运，航空货运需求随之提升，相关航司凭借航线管理与资源优势，同样获得机构积极评级。
 

摩根大通强调，本轮亚洲供应链重塑并非短期冲击，而是地缘、监管、贸易格局共同作用的长期趋势，具备综合竞争力的龙头企业将持续占据行业红利。